“專精特新”中小企業(yè)是指具備專業(yè)化、精細(xì)化、特色化、新穎化等優(yōu)勢的中小企業(yè)。這些企業(yè)多數(shù)是處于初創(chuàng)期、成長期的輕資產(chǎn)企業(yè)，需要覆蓋企業(yè)全生命周期的成長型、長期資金支持。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月，“專精特新”企業(yè)戶均貸款余額為7582萬元。
進(jìn)一步支持“專精特新”中小企業(yè)，金融機(jī)構(gòu)需要如何創(chuàng)新體制機(jī)制？不同類型金融機(jī)構(gòu)如何更好地銜接配合？就相關(guān)問題，記者采訪了國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛。
服務(wù)“專精特新”中小企業(yè)需創(chuàng)新風(fēng)控手段
記者：當(dāng)前“專精特新”中小企業(yè)融資難的主要原因是什么？銀行支持這類企業(yè)需要做哪些體制機(jī)制上的轉(zhuǎn)變？
曾剛：“專精特新”中小企業(yè)多數(shù)規(guī)模較小，且具有“兩高一輕”的特點(diǎn)，即高技術(shù)投入、高人力資本投入和輕資產(chǎn)，需要大量長期性資金投入，但由于這類企業(yè)技術(shù)開發(fā)和成果轉(zhuǎn)化前景存在不確定性，風(fēng)險(xiǎn)相對較大，又缺乏合格抵質(zhì)押物，因此從銀行獲得貸款比較困難。
滿足“專精特新”中小企業(yè)信貸需求，需要銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)創(chuàng)新傳統(tǒng)風(fēng)控手段。首先要組建專營機(jī)構(gòu)或服務(wù)團(tuán)隊(duì)，制定差異化考核政策，加強(qiáng)對“專精特新”貸款戶數(shù)、金額、產(chǎn)品覆蓋面等方面的獎(jiǎng)勵(lì)，提高科技金融在關(guān)鍵指標(biāo)考核中的權(quán)重，同時(shí)設(shè)置相對寬松的不良容忍值。其次，要運(yùn)用專業(yè)評估技術(shù)，利用大數(shù)據(jù)平臺，整合工商、司法、投資、專利等多渠道信息，對企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和金融服務(wù)需求進(jìn)行更為精準(zhǔn)的分析與畫像，從前端提高風(fēng)險(xiǎn)識別與防范能力。此外，要結(jié)合“專精特新”中小企業(yè)特點(diǎn)與發(fā)展生命周期，設(shè)計(jì)“弱擔(dān)保、弱抵押”的信貸專屬產(chǎn)品，如知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、訂單質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押以及擔(dān)保貸等。
適應(yīng)企業(yè)特點(diǎn)，開展綜合化、全方位投融資服務(wù)
記者：單一融資方式往往難以滿足“專精特新”中小企業(yè)融資需求，各類金融機(jī)構(gòu)如何更好地銜接配合，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展？
曾剛：“專精特新”中小企業(yè)在行業(yè)、規(guī)模、發(fā)展質(zhì)量等方面差異較大，金融機(jī)構(gòu)需要滿足不同企業(yè)多元化融資需求，應(yīng)從以貸款為主的服務(wù)模式，升級為“商行+投行”“債權(quán)+股權(quán)”“融資+融智”的綜合化、全方位投融資綜合服務(wù)。此外，很多企業(yè)都置身于產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈中，需要運(yùn)用金融科技手段完善供應(yīng)鏈金融服務(wù)，精準(zhǔn)提供企業(yè)所需的個(gè)性化資金需求。
比如投貸聯(lián)動(dòng)的模式。在這種模式中，商業(yè)銀行負(fù)責(zé)對科創(chuàng)型中小企業(yè)發(fā)放貸款，而風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)則對科創(chuàng)型中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資。雙方可以在企業(yè)生命周期的不同階段聯(lián)合建立風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，包括事前風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制、事中控制機(jī)制以及事后退出機(jī)制，以有效控制各參與方風(fēng)險(xiǎn)。
在實(shí)踐中，有些地方政府通過成立引導(dǎo)基金、科技型企業(yè)擔(dān)?；稹L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等，分散融資風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場活躍度，提升投貸聯(lián)動(dòng)模式融資效率和服務(wù)能力。下一步，應(yīng)逐步建立、完善擔(dān)保、補(bǔ)償基金的資金補(bǔ)充渠道，進(jìn)一步細(xì)化對擔(dān)保補(bǔ)償基金的考核，提高資金使用效率，撬動(dòng)更多社會(huì)資金進(jìn)入“專精特新”領(lǐng)域。
建立健全企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制和交易平臺
記者：“專精特新”中小企業(yè)有不少知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)，下一步在知識產(chǎn)權(quán)評估、登記流轉(zhuǎn)和處置等方面需要做哪些工作？
曾剛：首先，要建立健全有效的知識產(chǎn)權(quán)評估機(jī)制和規(guī)范的評估流程。目前，有些中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價(jià)值存在低估現(xiàn)象。一些金融機(jī)構(gòu)探索運(yùn)用金融科技手段進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)評估，通過大數(shù)據(jù)技術(shù)實(shí)現(xiàn)知識產(chǎn)權(quán)在金融領(lǐng)域的“信用化”，以一系列量化指標(biāo)評價(jià)企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新能力，并對創(chuàng)新能力強(qiáng)、有市場潛力的企業(yè)給予差別化增信支持，解決科創(chuàng)企業(yè)僅憑財(cái)務(wù)指標(biāo)難以獲取銀行融資的困難。
其次，要建立、完善知識產(chǎn)權(quán)交易平臺。我國知識產(chǎn)權(quán)交易不活躍，變現(xiàn)需要一定周期，價(jià)值波動(dòng)較大，金融機(jī)構(gòu)在企業(yè)違約時(shí)處置質(zhì)押物較為困難，變現(xiàn)價(jià)格難以確定，這給金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)帶來較大的處置風(fēng)險(xiǎn)。未來，需要進(jìn)一步完善知識產(chǎn)權(quán)交易平臺，提高金融機(jī)構(gòu)處置知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押物的便利度。
