活躍的金融市場(chǎng)、暢通的融資渠道和良好的金融環(huán)境是推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。金融創(chuàng)新是營(yíng)造良好金融環(huán)境、提供更加高效適配服務(wù)的重要途徑。中央金融工作會(huì)議特別強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展。這為新時(shí)代新征程持續(xù)推進(jìn)金融事業(yè)實(shí)踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，奮力開(kāi)拓中國(guó)特色金融發(fā)展之路指明了方向和路徑。
新故相推，日生不滯。金融史是一部金融創(chuàng)新史，更是一部技術(shù)文明史?；仡櫄v次產(chǎn)業(yè)革命，金融創(chuàng)新與技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)緊密相關(guān)。從貨幣、銀行到證券交易所，從股票、資產(chǎn)證券化到高頻交易，金融創(chuàng)新因應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展需要不斷推陳出新，進(jìn)而謀求新的市場(chǎng)機(jī)遇和追求新的利潤(rùn)。但在金融創(chuàng)新提升金融服務(wù)的效率、提高金融普惠性的同時(shí)，創(chuàng)新中的盲目、高風(fēng)險(xiǎn)、高成本現(xiàn)象不容忽視，特別是現(xiàn)代科技的廣泛應(yīng)用使金融業(yè)態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)、傳導(dǎo)路徑和安全邊界發(fā)生重大變化，帶來(lái)了更具隱蔽性和傳染性的金融風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新一旦掙脫監(jiān)管的束縛就會(huì)變成脫韁的野馬，貪婪地玩起“錢生錢”“脫實(shí)向虛”的游戲，容易在壟斷與杠桿的助推下累積、放大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。破解這些問(wèn)題，亟待加強(qiáng)金融法治建設(shè)，彌補(bǔ)部分領(lǐng)域存在的短板弱項(xiàng)，不斷增強(qiáng)金融法治建設(shè)的系統(tǒng)性、整體性、協(xié)同性。
市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法治經(jīng)濟(jì)，市場(chǎng)化和法治化相互交織。金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管如影隨形，金融創(chuàng)新天然要求在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)。市場(chǎng)化意味著金融創(chuàng)新要有助于提升經(jīng)濟(jì)效率，在獲取市場(chǎng)信息、配置金融資源方面發(fā)揮作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)金融資源配置的最優(yōu)化。金融創(chuàng)新以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以提高金融服務(wù)能力和效率為根本目的，不是以規(guī)避金融監(jiān)管為目的和脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的“創(chuàng)新”。我們要圍繞“使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”這一主線深化金融市場(chǎng)化改革，不斷強(qiáng)化市場(chǎng)規(guī)則、優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、完善機(jī)構(gòu)定位，打造規(guī)則統(tǒng)一、監(jiān)管協(xié)同的金融市場(chǎng)。一方面，通過(guò)建立健全金融要素市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制、推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化改革、加強(qiáng)金融衍生品市場(chǎng)制度建設(shè)等路徑，持續(xù)優(yōu)化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。另一方面，健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重，加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更高質(zhì)量、更有效率的金融服務(wù)。把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，提高資金使用效率，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章。
法治化要求金融創(chuàng)新要以公平公正為準(zhǔn)繩，在審慎監(jiān)管前提下有序進(jìn)行。動(dòng)態(tài)把握金融創(chuàng)新的界限，把防范風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿金融創(chuàng)新全過(guò)程，使監(jiān)管能力建設(shè)與金融創(chuàng)新相適應(yīng)，加快法治建設(shè)步伐，及時(shí)推進(jìn)金融重點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域立法，不斷優(yōu)化金融生態(tài)，提升金融供給的質(zhì)效和可持續(xù)性。從宏觀層面看，完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，在審慎監(jiān)管前提下有序推進(jìn)金融創(chuàng)新，健全風(fēng)險(xiǎn)全覆蓋監(jiān)管框架，提高金融監(jiān)管透明度和法治化水平。從微觀層面看，通過(guò)完善中國(guó)特色現(xiàn)代金融企業(yè)制度、健全法人治理、推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革、加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控體系建設(shè)等路徑，優(yōu)化監(jiān)管技術(shù)、方法和流程，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早識(shí)別、早預(yù)警、早發(fā)現(xiàn)、早處置，提升金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控能力。與此同時(shí)，完善和加強(qiáng)金控集團(tuán)監(jiān)管，將金融控股公司納入金融監(jiān)管，推動(dòng)產(chǎn)融風(fēng)險(xiǎn)有效隔離。穩(wěn)妥發(fā)展金融科技，加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。強(qiáng)化監(jiān)管科技運(yùn)用和金融創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，探索建立創(chuàng)新產(chǎn)品糾偏和暫停機(jī)制。
市場(chǎng)配置資源是最有效率的形式，依法治理是最可靠、最穩(wěn)定的治理。堅(jiān)持在市場(chǎng)化法治化軌道上推進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展是實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險(xiǎn)控制同步推進(jìn)、良性循環(huán)的基礎(chǔ)性保障。我們要遵照這一重要要求，不斷健全具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展提供更多、更好的金融服務(wù)。
